This paper investigates the relationships between remittances, the informal sector, and political stability across various large geopolitical sets, including the Middle East and North Africa (MENA), Sub-Saharan Africa, Latin America, and the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) countries. Employing Granger causality tests to determine the predominate direction of causality and panel vector autoregressive models, we explore the dynamics of these relationships over short, medium, and long-term periods.
Our findings reveal a significant short-term impact of remittances on the growth of the informal sector in the MENA, Sub-Saharan Africa, and Latin America, suggesting that remittances directly influence economic activities within this sector, likely due to their use in undeclared activities and the funding of informal local businesses. However, the influence of remittances wanes over time, indicating their primary role in addressing immediate economic needs rather than fostering long-term sector growth. Political stability shows minimal direct causal interaction with the informal sector, hinting at the sector's role as an adaptive mechanism in politically volatile regions.
In OECD countries, remittances maintain a persistent influence on the informal sector over longer periods, reflecting their role in more strategic economic decisions. Additionally, our study explores the complex dynamics in countries with high remittance-to-GDP ratios, identifying a strong predictive power of the informal sector size on remittance flows, which points to the sector's pivotal economic role. We have extended our analysis to OECD countries, using outward remittances as a proxy for inward migration. We found that the size of the informal sector can predict outward remittance flows and political stability, highlighting the crucial role of the informal economy in migration and political dynamics.
The results underscore the need for region-specific policy interventions and highlight the importance of understanding the temporal dynamics of remittances. This study contributes to the discourse on economic development strategies, suggesting that leveraging remittances effectively requires comprehensive policy approaches that consider their varied impacts across different regional and economic contexts.
Cet article explore les liens entre les envois de fonds, le secteur informel et la stabilité politique dans plusieurs ensembles géopolitiques majeurs, dont le Moyen-Orient et l'Afrique du Nord (MENA), l'Afrique subsaharienne, l'Amérique latine et les pays de l'Organisation de Coopération et de Développement Économiques (OCDE). En utilisant des tests de causalité de Granger pour déterminer la direction prédominante de la causalité et des modèles autorégressifs vectoriels de panel, nous examinons la dynamique de ces relations sur des périodes courtes, moyennes et longues.
Nos résultats révèlent un impact significatif à court terme des envois de fonds sur la croissance du secteur informel dans la région MENA, l'Afrique subsaharienne et l'Amérique latine, suggérant que les envois de fonds influencent directement les activités économiques au sein de ce secteur, probablement en raison de leur utilisation dans des activités non déclarées et le financement d'entreprises locales informelles. Cependant, l'influence des envois de fonds diminue avec le temps, indiquant leur rôle principal dans la réponse aux besoins économiques immédiats plutôt que dans la promotion de la croissance à long terme du secteur. La stabilité politique montre une interaction causale directe minimale avec le secteur informel, suggérant le rôle du secteur comme mécanisme d'adaptation dans les régions politiquement instables.
Dans les pays de l'OCDE, les envois de fonds maintiennent une influence persistante sur le secteur informel sur de plus longues périodes, reflétant leur rôle dans des décisions économiques plus stratégiques. De plus, notre étude explore la dynamique complexe dans les pays ayant des ratios envois de fonds/PIB élevés, identifiant un fort pouvoir prédictif de la taille du secteur informel sur les flux de transferts de fonds, ce qui souligne le rôle économique central du secteur. Nous avons étendu notre analyse aux pays de l'OCDE, en utilisant les envois de fonds sortants comme indicateur de la migration entrante. Nous avons constaté que la taille du secteur informel peut prédire les flux de fonds sortants et la stabilité politique, soulignant le rôle crucial de l'économie informelle dans la dynamique migratoire et politique.
Les résultats soulignent la nécessité d'interventions politiques spécifiques à chaque région et l'importance de comprendre la dynamique temporelle des envois de fonds. Cette étude contribue au discours sur les stratégies de développement économique, suggérant qu'une utilisation efficace des envois de fonds nécessite des approches politiques globales qui prennent en compte leurs impacts variés selon les contextes régionaux et économiques.
